Klik pada bagian yang ingin Anda baca :

Ada peningkatan jumlah bursa yang menawarkan perdagangan kontrak berjangka atau futures contract trading. Sejauh ini ada Binance, FTX, Bitfinex, Bybit, dan Kraken, dan masih banyak lagi. Volume juga meningkat di seluruh papan dan tampaknya pedagang eceran semakin tertarik untuk bereksperimen dengan instrumen kompleks ini.

Seperti yang baru-baru ini dilaporkan oleh Cointelegraph, ada banyak manfaat menggunakan perdagangan berjangka atau futures trading. Pedagang yang menggunakannya dapat melakukan lindung nilai dan bisa tenang selama periode volatilitas tinggi. Kontrak berjangka dapat digunakan untuk mengurangi risiko dan meningkatkan taruhan ketika strategi yang tepat diterapkan.

Pedagang profesional sering menggunakan kontrak berjangka untuk posisi yang lebih baik di kedua sisi pasar.

Apa itu kontrak berjangka atau futures contract trading?

Sederhananya, kontrak berjangka atau futures contract trading adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual aset di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini dikenal sebagai instrumen derivatif karena nilainya bergantung pada aset yang mendasarinya.

Futures contract pada awalnya terkait dengan komoditas umum seperti emas, minyak, dan biji-bijian. Instrumen tersebut memungkinkan produsen (petani dan penambang) untuk mengelola risiko keuangan mereka dengan lebih baik dengan menciptakan kemungkinan mengunci harga di muka.

Di sisi lain, perusahaan penerbangan dapat melakukan lindung nilai terhadap biaya bahan bakarnya, yang merupakan solusi yang menguntungkan kedua belah pihak.

Pembeli, juga dikenal sebagai long, mengharapkan kenaikan harga pada aset yang mendasarinya. Penjual kontrak berjangka  atau short, bertaruh pada penarikan harga untuk mendapatkan keuntungan.

Daya pikat lain dari  trading futures contract ini adalah memungkinkan seseorang untuk mengurangi kepemilikannya tanpa memegang stablecoin atau deposit fiat di bursa. Seorang pembeli dapat meningkatkan posisinya selama hari libur bank atau periode pembatasan uang tunai.

Penambang Cryptocurrency juga mendapat manfaat dari penggunaan instrumen dengan melindungi nilai pendapatan di masa depan dan mengurangi ketidakpastian arus kas. Ada kasus yang tak terhitung jumlahnya bagi para profesional untuk memperdagangkan kontrak berjangka, dan bahkan pedagang eceran bisa mendapatkan keuntungan dari penggunaannya.

Future Trading Dibandingkan dengan Trading Spot dan Margin

Setiap perdagangan futures membutuhkan pembeli dan penjual untuk ukuran dan jatuh tempo yang sama.  Tidak ada posisi long atau short yang salah satunya dianggap lebih penting. Spot berarti penyelesaian terjadi pada waktu yang sama dengan perdagangan sejak pembeli mendapatkan mata uang kripto, sedangkan penjual menerima fiat atau stablecoin (atau aset lain) segera setelah perdagangan berlangsung.

Di pasar berjangka, kedua belah pihak akan menyetor sejumlah margin, jadi awalnya tidak ada yang menerima apa pun. Penting untuk diperhatikan bahwa perdagangan berjangka tidak terjadi dalam buku pesanan atau order book yang sama dengan perdagangan spot. Harganya dapat, dan biasanya akan bervariasi dari bursa spot. Bahkan jika seseorang berdagang di Binance Futures, harga berjangka akan berfluktuasi dari harga spot di pasar reguler bursa.

Alasan fluktuasi antara harga spot dan futures

Seperti yang disebutkan sebelumnya, saat menjual melalui pasar spot, pesanan segera diselesaikan. Dengan memilih untuk menjual futures contract , penjual menunda penyelesaian ini dan terkadang akan meminta lebih banyak (atau lebih sedikit) uang tergantung pada kondisi pasar.

Tapi ini tentu ada batasannya, guna mencegah manipulasi pasar perhitungan margin tidak memperhitungkan harga futures contract. Bursa derivatif biasanya membuat indeks, juga dikenal sebagai ‘fair price’, yang dihitung dengan harga rata-rata bursa spot.

Dalam melakukan ini, bursa yang menawarkan kontrak berjangka mengurangi insentif bagi siapa pun yang mencoba memanipulasi harganya. Harga wajar aset yang mendasari akan digunakan untuk menentukan apakah suatu posisi menggunakan terlalu banyak margin dan karenanya harus ditutup secara paksa.

Memahami Mekanisme dasar Bitcoin Futures Trading Contract

Dimungkinkan untuk menjual (short) kontrak berjangka dan membeli kembali jumlah yang sama di kemudian hari, mengurangi eksposur apapun. Triknya di sini adalah margin yang disimpan oleh kedua belah pihak agar perdagangan terjadi.

Ketika pasar bergerak naik, margin dipindahkan dari penjual (short) ke pembeli (long). Itu otomatis dan terjadi setiap detik karena dihitung berdasarkan “fair price “.

Mari kita pertimbangkan skenario di mana seseorang menyetor 100 USDT di salah satu produk Binance yakni Binance Futures. Investor ini mungkin bersedia membeli (long) berjangka Bitcoin (BTC) senilai 1.000 USDT menggunakan leverage 10x.

Pembeli seperti itu tidak dapat menarik futures contract, atau mentransfernya ke pertukaran Binance biasa. Ini karena kontrak berjangka Bitcoin tidak sama dengan Bitcoin yang sebenarnya.

Perdagangan Binance Futures. Sumber: Binance

Seperti yang ditunjukkan pada contoh futures di atas, pesanan 0,114 BTC  senilai $ 1.000 hanya akan membuat investor ini dikenakan biaya  49,87. ‘Biaya’ ini mengacu pada margin awal yang diperlukan untuk mempertahankan posisi tersebut.  Agunan yang lebih besar akan diperlukan jika harga Bitcoin dasar (fair price) mulai turun.

Kedua sisi perdagangan harus menyetor margin, meskipun itu akan berbeda untuk setiap kondisi pasar yang tertunda. Ada biaya implisit untuk melaksanakan kontrak abadi tersebut. Sebagian besar kontrak berjangka cryptocurrency yang diperdagangkan tidak pernah kedaluwarsa, jadi secara teori, seorang investor mungkin tidak perlu menutup posisinya.

Lutfi Mahmud

Site Internet : http://cryptocurrency.id

Pertama kali membeli Bitcoin ?

Pertama kali membeli Bitcoin ?